王忠民：二級市場社保基金30%配額是年化收益主要基石 “社保基金15年來能夠取得年化8%以上的收益，主要來源于對權(quán)益投資市場的及時跟進(jìn)、長期堅守、及時創(chuàng)新。”近日，全國社保基金理事會副理事長王忠民在中國基金業(yè)協(xié)會夏季論壇上表示。

　　《證券日報》記者了解到，截至2014年年末，社保基金資產(chǎn)總額達(dá)到15356.39億元，基金自成立以來的年均投資收益率達(dá)到8.38％，累計投資收益額為5611.95億元。

　　“在二級市場，社保基金從來沒有低于25%以下的配額，其資金規(guī)模已經(jīng)從最初的幾百億元，增至現(xiàn)在的1700億元。目前也能達(dá)到30%左右，這批資金對社保基金的年化收益起到了主要的基石作用。”王忠民稱。

　　一位業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時預(yù)計，隨著《全國社會保障基金條例》最終頒布，在保障社保基金安全的前提下，將擴(kuò)大社保基金投資范圍，進(jìn)而實現(xiàn)保值增值。

　　據(jù)《證券日報》記者了解，去年11月26日，國務(wù)院法制辦發(fā)布《全國社會保障基金條例（征求意見稿）》，面向社會各界征求意見。按照流程，經(jīng)過幾輪修改，再提請國務(wù)院常務(wù)會議，預(yù)計需要半年時間，這意味著今年下半年該條例有望出臺實施。

　　該條例明確，社保基金可以在中國境內(nèi)、外市場投資運營，科學(xué)配置經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)。為了保證基金安全，保障基金在復(fù)雜多變的金融市場獲得收益，條例規(guī)定，國務(wù)院財政部門、國務(wù)院社會保險行政部門擬訂投資運營辦法，報國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。

　　在此之前，按照2001年11月份開始實施的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》規(guī)定，社保基金投資的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。全國社保基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運作并委托社保基金托管人托管。

　　《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，伴隨著收益率不斷提升的背后，全國社保基金委托投資資產(chǎn)規(guī)模不斷攀升，而股市中的社保基金資金正是來源于委托投資這一渠道。截至2012年年末，全國社保基金委托投資資產(chǎn)為4553.70億元，占比41.17％。截至2013年年底，社保基金委托投資資產(chǎn)為5717.90億元，占比提升至46.05％。2014年年報顯示，截至2014年年底，社保基金委托投資資產(chǎn)達(dá)到7638.27億元，占基金資產(chǎn)總額的49.74％。

　　另據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，從2006年開始，社保基金的投資收益實現(xiàn)暴增，其中2006年投資收益達(dá)到200億元，2007年的投資收益增至1132億元，不斷取得高收益得益于委托投資規(guī)模不斷提升。從投資比例上看，2005年社保基金委托投資收益僅為10億元，不足整體收益比例的五分之一。到了2007年，委托投資收益已暴漲至占整體收益的82%以上。

　　在權(quán)益類投資實踐中，全國社保基金理事會也在不斷摸索。據(jù)王忠民介紹，在過去一兩年之間，在證券市場還在低迷的時期，社保基金600億元參與了國有大企業(yè)的定向增發(fā)。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度以來，社保基金參與了江鉆股份、唐山港、日上集團(tuán)、國際醫(yī)學(xué)、藍(lán)光發(fā)展、長盈精密等多家上市公司的定向增發(fā)。從投資效果來看，社保基金參與定增的這些上市公司均有較大的漲幅，社保基金由此也獲得了可觀的浮盈收益。

　　據(jù)悉，近期社保基金參與了中信證券H股定向增發(fā)，預(yù)計向全國社會保障基金理事會定向發(fā)行新H股6.4億股，每股18港元，較市價折讓43%，募集資金總額預(yù)計為115.20億港元。若此次發(fā)行順利完成，全國社保基金會持股可能超過中信證券總股本的5%以上。